“金九”manbetx账号市场景气指数不增反降 9月份AMI指数为50.5%

中国农业机械流通协会 2022年10月14日

9 月份 AMI 指数为 50.5%，比上月下降 5.3 个百分点，比上年同期下降 2.0 个百分点。

　　中国农业机械流通协会发布的2022年9月份中国manbetx账号市场景气指数(AMI)为50.5%，环比下降5.3个百分点，同比下降2.0个百分点。从环比看，6个一级指数中，除销售能力指数与上月持平，其余全部呈现下降趋势，其中经理人信心指数降幅最大，为14.3个百分点。从同比看，6个一级指数中销售能力指数、manbetx账号补贴指数和人气指数呈现下降趋势，其余则呈现上升趋势，其中经理人信心指数增幅最大，为6.8个百分点。6个一级指数中，经理人信心指数落入不景气区间，其余依然停留在景气区间。

　　特约分析师张华光认为：素有“金九”月份之称的9月，AMI环比不增反降，与之同时发生的还有同比，也出现2个百分点的降幅。无论从哪个角度说，这都算是AMI发展史上小概率事件。今年manbetx账号市场就是这样“任性”——不按规律“出牌”！但从另一个角度看，它却诠释了今年的manbetx账号市场面临着错综复杂且严峻的生态环境，所表现出较大的不确定性。这种看似匪夷所思的市场情势，今年以来会一再以不同方式，在不同的细分领域表现出来，一直会延续到年底。这种变化恰恰反映了manbetx账号市场正进行着前所未有对自身多年发展规律的内在调适，以响应市场的巨大变化。

　　9月份AMI的基本特征

　　其一，调头下行，维系在景气区间。9月份，AMI在经历了上月强势回归后，呈现出两个突出变化：一方面保住了景气区间的位置，意味着市场旺季的力量依然较强。9月份是manbetx账号市场下半年传统销售旺季，素有“金九银十”之称谓，多年来都是月度的出货高峰期，今年虽弱于往年，但旺季本质决定了AMI的景气度成色。另一方面环比下行，则释放出manbetx账号市场进入拐点的信号。今年AMI环比不增反减，意味着市场上攻动力匮乏，为AMI接下来几个月的走势平添更多变数。

　　其二，提前“入冬”。本月一级指数的表现有点“low”,让人感觉AMI有提前“入冬”之嫌。所监测的六个一级指数，本月环比表现平平，非平即降。尤其是经理人信心指数，环比大幅度下滑14.3个百分点，并击穿荣枯线，成为唯一一支坠入不景气区间的一级指数，也是关乎下月走势的预警指数。其它指数虽保持了景气区间的“体面”，但多数在荣枯线附近徘徊。人气、效益、库存、补贴四个一级指数环比同声下跌，意味着卖场正走向清淡、经营效益开始向不好的方向发展、经理人开始提前去库存、补贴的推动力开始下降。销售能力指数环比持平，同比下降，则意味着市场AMI上行动力不足。一级指数的总总迹象，给我们勾勒出一个相同的画面—市场提前“入冬”。

　　其三，“三增两降”，冷热不均。从本月所监测的5个二级指数的表现分析，耕整地机械指数、种植机械指数和田间管理机械指数环比出现不同程度的增长，而这三个指数中，除耕整地机械指数外，其它两个指数均位于不景气区间，且都不是当季产品。相反，属于当季产品本应热销的拖拉机和收获机械指数虽然位于景气区间，但环比均出现不同程度的下滑，凸显出市场由盛转衰迹象。

　　从三级指数解析细分市场

　　从所监测的6个三级指数看，受疫情、国三升国四、市场内生动力等多重因素综合作用，呈现出冰火同炉的特征。细分市场表现冷热不均，传统市场起落有别，一些新兴市场出现逆转，均指向今年市场的不确定性。

　　大中型拖拉机市场。本月大型拖拉机和中型拖拉机指数环比双双下滑，同比出现增长。意味着本月市场出现下行征兆，但好于去年同期，这与我们的市场调研有惊人的相似之处。市场调查显示，前3季度，大中拖市场小幅增长，累计销售各种型号大中拖30.9万台，同比小幅增长1.81%。其中，25-100马力的中拖小幅下滑，累计销售21.58万台，同比小幅下滑4.56%。市场大型化趋势表象强烈，一是100马力以上大拖大幅度攀升，累计销售9.32万台，同比大幅增长20.41%；二是在大拖内部，200马力以上机型，同比大幅度攀升61.41%；占比上扬3.55个百分点。

　　从大中拖月度同比走势看，在经历了1-6月震荡下行后，7月、8月开始恢复性增长，9月再度进入下行轨道，意味今年市场上行压力加大。从月度环比看，1-3月和7-9月月度走势波动较大，4-6月，市场大幅度下滑，并在低位徘徊。

　　从大中拖市场季度走势看，今年第3季度走出低谷，季度同比呈现5.85%的小幅攀升，但较之2019年、2020年同比增幅依然有较大差距，市场上行动力并不强劲。回溯2013年第三季度走势，在经历了2015年-2018年“四连跌”后，2019—2020年出现强势增长，虽然去年出现下滑，但降幅很小，今年再度出现小幅攀升，说明自2018年以来的恢复性增长的大势依然没有改变。

　　收获机市场。本月三大粮食作物收获机指数，呈现“两增一降”的特点，轮式谷物收获机指数增势强劲，履带式谷物联合收获机指数小幅攀升，玉米收获机指数出现较大幅度滑坡。从我们对收获机械终端市场过去9个月的市场调查看，与之较为吻合。

　　今年前三季度我国收获机市场受多重因素影响，呈现出多样性特点。从市场基本分析，呈现稳健增长的特征，前3季度累计销售各种收获机25.51万台，同比增长9.53%。从各个品类表现分析，三大粮食作物收获机市场小幅增长，累计销售13.22万台，同比小幅攀升2.32%；占比51.82%，较之去年同期下挫3.65个百分点。其中，轮式谷物联合收获机市场大幅度攀升，累计销售3.28万台，同比增长33.88%；占比12.86%，较之去年同期上扬2.34个百分点。履带式收获机市场小幅增长，累计销售5.16万台，同比增长0.78%；占比20.23%，较之去年同期下挫1.76个百分点。玉米收获机市场出现较大幅度滑坡，累计销售4.78万台，同比下降10.65%；占比18.74%，较之去年同期下挫4.23个百分点。从其它收获机市场分析，市场出现大幅度增长，累计12.29万台，同比大幅度增长18.51%；占比48.18%。

　　今年第三季度在经历了去年季度同比大幅度增长后，同比增幅回落至6.86%，较之去年增幅大幅度收窄。回溯联合收获机近年走势，在2017年跌入谷底后，市场进入恢复性增长期。同时经历了2020年、2021年连续两年的大幅度增长后，今年增势趋缓，折射出市场拐点信号，预示着今年市场高涨期的终结。

　　耕整地市场。9月份，耕整地机械指数位于60.0%高景气度，对应的三级指数深松机指数景气度高达70.3%，比上月提升14.8个百分点，比上年同期提升33.3个百分点。我们市场调查的结论与之相同，今年市场耕整地机械市场的黄金发展期。市场调查显示，前3季度，我国耕整地机具市场累计销售各种耕整地机械70.57万台，同比增长13.66%。实现销售额27.39亿元，同比大幅度增长42.81%。

　　今年市场增长的原因主要有以下几个方面：第一，去年大幅度下滑，形成市场“洼地”；第二，北部区域市场的崛起，前3季度，除黑龙江市场外，北方主流区域市场均出现较大幅度增长，成为市场的主要支撑力量；第三，新技术、产品的驱动。譬如近年履带式旋耕机市场的崛起，一直扮演着驱动市场的重要力量；第四，市场迎来更新高峰期，尤其是大型、高端、智能因素引发的更新动力，对市场增长起到了重要作用。第五，补贴政策的拉动。

　　其它市场。薯类收获机市场呈现良好的发展态势。前三季度，累计销售各种型号的薯类收获机6124台，同比大幅度增长19.63%。薯类收获机市场聚焦包括甘肃、云南在内的全国6大区域，累计销售4989台，同比增长11.39%；占比81.47%，较之去年同期下挫6.03个百分点。从6大主流区域市场各自表现看，甘肃、云南、青海位居区域销量前三位，同比均出现较大幅度增长，占比高达65.1%，较之去年同期上扬8.22个百分点，其中，甘肃销量占比近三分之一。内蒙古虽然也出现大幅度攀升，但占比较小，对市场贡献率较低。与之不同的是宁夏、山东市场同比出现大幅度下滑，降幅高达42.59%和62.09%。

　　打(捆)机械市场呈现稳健增长的特点。前三季度，累计销售2.43万台，同比大幅度增长21.45%。今年打捆机市场主要分布在以内蒙古、河南等为主的10大区域，累计销售2.18万台，同比大幅度攀升34.5%；占比89.71%，较之去年同期上扬8.67个百分点。在10大区域中，除辽宁同比出现32.91%的大幅度下滑外，其它区域均呈现不同程度的增长。其中，宁夏市场增幅高达260.2%，河南、新疆、山西市场也出现了较大幅度攀升。

　　10月份AMI走势判断

　　预计10月份AMI环比、同比小幅下降，击穿荣枯线进入不景气区间的概率巨大。一级指数中多数指数或将跌入不景气区间；二级指数中的拖拉机指数可能会加入种植机械、田间管理指数行列，进入不景气区间；三级指数中的大、中型拖拉机指数和玉米收获机跌入不景气区间的概率较大。

　　10月份，AMI面临着较为复杂的市场环境。从利好因素分析，其一，秋收进入收官阶段，随之而来的是秋耕模式的开启，对拖拉机和耕整地机械指数有一定的支撑；其二，10月依然属于下半年manbetx账号市场的传统旺季，今年市场虽然面临的较大的利空因素，但本月不会出现太大起伏；其三，国三国四切换大限越来越近，制造和流通企业推出促销措施，甩国三库存，对市场产生利好影响；其四，小众市场依然是10月份manbetx账号市场的重要补充。

　　从利空因素分析，一是从补贴政策层面看，部分市场manbetx账号补贴透支严重，补贴驱动力将进一步减弱；二是从AMI多年形成的发展规律看。第一，经理人信心指数环比大幅度下跌，折射出经理人对10月份市场信心不足，预示着10月份市场上行压力较大；第二，从库存指数分析，9月份经销商进货量明显下降，库存指数走低，经销商去库存意愿表现的较为强烈反映出多数经销商对10月份的市场信心不足；第三，自2013年至2021年9年间，只有2015年10月份的指数高于9月份，并且10月份指数景气度鲜有位于景气区间的年度。尤其是最近的2020年和2021年，下降幅度分别达到了11.7%和8.1%。